Financial Day: les actions et obligations argentines ont clôturé en baisse, impactées par la hausse des taux d’intérêt

La banque centrale a maintenu la majorité de l’absorption du dollar par les agro-exportateurs de soja ce mercredi, tandis que le peso s’est déprécié en tandem avec les principales devises régionales, tandis que les marchés boursiers ont assimilé une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed).

La banque centrale continue d’ajouter des dollars des exportateurs agricoles à un bon rythme, malgré le resserrement des stocks pour le secteur. Avec des accords de segment de trésorerie pour environ 635,2 millions de dollars, dont 355,6 millions de dollars sont allés dans le dollar de soja de 200 $ unité monétaire s’est soldée par un solde d’achat net de 243 millions de dollars.

Alors que Septembre, le siège social accumule des achats nets pour 2,799 millions de dollars. Si cet équilibre se maintient en faveur de plus d’un peu moins de 2 800 $ en septembre, ce sera un mois historique pour le achats nets plus élevés pour la BCRA sur le marché des changesau-dessus des sommets de décembre 2011 (2 493 millions de dollars) et d’avril 2014 (2 446 millions de dollars).

Le dernier douze séances En opération depuis le 6 septembre dernier, ententes conclues pour le programme dollar de soja 4 586 millions de dollarsplus de 90 % de ce que le gouvernement avait prévu pour le mois, soit environ 5 000 millions de dollars.

Dans ce cadre forment les entreprises agro-industrielles CIARA CCE (Chambre de l’Industrie Pétrolière de la République Argentine et Centre d’Exportation des Grains) du 1er septembre à ce jour, 5 130 millions de dollars ont été enregistrésessentiellement en raison de l’incitation du régime spécial introduit par le décret 576/2022 (“Soybean Dollars”).

Ce dollar gratuit inversé la baisse de deux pesos qu’il a montrée pendant une bonne partie de la séance et fermé à 287 $, sans variations par rapport au prix le plus élevé de mardi et septembre jusqu’à présent. Avec un dollar de gros se terminant à 144,89 dollars, l’écart de taux de change était de 98,1 %.

La demande s’est raffermie dans le canal des actions, où les parités implicites du dollar entre les actions et les obligations ont augmenté d’environ trois pesos. Ce Trésorerie avec liquidation par l’obligation Global 30 (GD30C) terminée à 305,28 $tandis que le dollar MEP a clôturé à 297,29 $ avec le Bonar 30 (AL30D).

“Ce La couverture en dollars ne s’arrête pas, bien que la banque centrale continue de retirer des réserves en raison de l’accord avec l’agriculture. L’avenir de l’économie est faible, donc le marché fonctionne au jour le jour », résume un agent de banque étrangère consulté par Reuter.

La BCRA vient de prendre des dispositions pour les agents qui vendaient du soja dans le cadre du “Export Boost Program”, ce qui implique un taux de change de 200 pesos pour Vous n’avez pas accès aux marchés des changes alternatifsune mesure qui a conduit au rejet de l’agriculture.

La Confédération Intercoopérative Agricole Limitée (Coninagro) a appelé le gouvernement à faire pression sur la BCRA pour l’abrogation des avis pertinents, car “ils ne peuvent pas être faits avec des circulaires” qui suppriment la prévisibilité et modifient le cadre institutionnel, normal et raisonnable dont chaque citoyen a besoin pour mener à bien sa libre activité professionnelle ou le commerce.

La flambée de l’inflation à 100% pour cette année, les pressions monétaires dues aux doutes sur la dévaluation, un important déficit budgétaire et les tensions politiques internes font de l’ombre aux futurs investisseurs dans les actifs argentins.

Les sacs, en rouge par les taux de la Fed

Comme les analystes l’ont prédit, le La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base d’intérêt dans la gamme entre 3 et 3,25 pour cent.

Les actions argentines et les obligations argentines ont terminé en baisse dans une entreprise frappée par une plus grande aversion au risque suite à la décision de la Réserve fédérale.

La référence phare S&P Merval la Bourse de Buenos Aires perdu 0,7% à 146 941 unitésaprès avoir chuté de 1,6% la veille pour atteindre un sommet intrajournalier historique de 150 971 points lundi.

Central Puerto (-5,7 %) et YPF (-4,7 %, à 6,82 $) conduit à la baisse des ADR argentins négociés en dollars à New York. Les principaux indices de Wall Street ont perdu 1,7 %.

Les obligations d’État de l’Electronic Open Market (MAE) ont chuté de 0,2 % en moyenne en pesos, tandis que les obligations libellées en dollars ont clôturé de manière mitigée. Ce pays à risque réalisé par JP Morgan 2 393 points de base à 18h00 après avoir atteint un plus haut intrajournalier 2 408 points.

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