Économiser avec le temps d’exécution classique ou avec le réglage UVA : quel est le meilleur ?

Les mensualités de inflation ils se succèdent avec des niveaux qui chaque mois ont tendance à être plus élevés que les prévisions de marché précédentes et – apparemment – pessimistes. Avec des prix flottants, le Banque centrale (BCRA) Enfin, il a été décidé d’ajuster les taux d’intérêt afin qu’ils puissent correspondre ou au moins s’approcher de la variation moyenne des prix à la consommation indiquée par l’INDEC.

Dans ce contexte, lors d’un dépôt en pesos, il devient plus difficile que d’habitude de trancher entre les deux options les plus populaires : le traditionnellement limité après 30 jours et le UVA à terme fixequi s’ajuste à l’inflation, avec une période d’inactivité minimale de 90 jours pour maintenir les conditions convenues.

Au milieu du mois dernier, la BCRA a relevé le taux d’intérêt de référence de 550 points de base à 75% par an. Il s’agissait de la neuvième hausse de taux de l’année et s’inscrivait dans le cadre d’un resserrement monétaire accéléré qui a suivi les chocs de juin et juillet avec l’effondrement des obligations en peso et la démission de deux ministres de l’économie en moins d’un mois.

En septembre, la BCRA a ordonné la neuvième hausse des taux de l’année, dans le cadre d’un resserrement accéléré de la politique qui a suivi les chocs de juin et juillet

Le resserrement de la politique monétaire, une hausse des taux d’intérêt de 23 points de pourcentage en moins de deux mois, a jusqu’à présent été généré par le gouvernement pour la première fois Alberto Fernández la possibilité que le taux d’intérêt effectifs pour un an rivaliser avec l’inflation.

L’enquête sur le sentiment du marché de la BCRA, qui consulte 39 experts chaque mois, place l’inflation à environ 6,7 % en septembre, contre 7 % en août et 7,4 % en juillet. Les performances d’un Limitation pour les personnes humaines et jusqu’à 10 millions de dollars, déterminés à 75 % du taux d’intérêt nominal annuel avec l’augmentation du taux d’intérêt de référence, cela correspond à un résultat de 6,16 % en 30 jours. Toujours pas à la hauteur des attentes. Mais ça vient.

Pendant ce temps, l’UVA à terme fixe est l’un des outils utilisés par les épargnants pour tenter de contrer l’impact de l’inflation sur les avoirs en pesos. Bien qu’il soit en retard sur les prix en raison d’un certain décalage dans l’ajustement du capital basé sur l’indice IPC, il se rapproche le plus d’un Protection contre l’inflation les détaillants ont.

L’UVA à terme fixe est l’un des outils que les épargnants utilisent pour tenter de contrer l’impact de l’inflation sur les avoirs en pesos

Mais les UVA à durée fixe ont leurs faiblesses. La version la plus populaire l’option pré-annulable avec majoration de régularisation annuelle de 1% a une durée minimale de 90 jours, bien plus que les épargnants plus traditionnels ne sont habitués à placer. Et bien que, comme son nom l’indique, il soit remboursable, si vous retirez l’argent avant la fin du terme convenu, vous ne payez plus le taux d’inflation et vous recevez un taux d’intérêt fixe de 71 % par an. Moins qu’une durée déterminée traditionnelle de 30 jours.

L’option UVA est donc beaucoup plus lourde. Pour coordonner les durées, il est logique de comparer une durée déterminée UVA avec trois durées déterminées de 30 jours consécutifs. Et le résultat, bien que précis dans le cas de la durée déterminée traditionnelle (il peut être connu à l’avance), dans le cas de la caution UVA n’est qu’une estimation, car pour savoir combien cela va rapporter, il faut utiliser l’inflation attentes résultant de la mesure de l’indice.

Sur la base des prévisions REM de la BCRA, puis Si vous investissez 100 000 $ dans un terme UVA, vous recevrez 120 058 $ dans les 90 joursc’est-à-dire un rendement direct de 20,6 %. Ceci tient compte des prévisions d’augmentation de l’indice IPC de 6,7% pour septembre, 6,2% en octobre, 6% en novembre.

Si les données d’inflation sont plus élevées que prévu, le rendement sera plus élevé et vice versa, si les chiffres de l’Indec dans le REM sont inférieurs aux attentes, le rendement sera plus faible.

en cas d’un CDD classique de 30 joursdans lequel le résultat peut être indiqué à l’avance, placé 100 000 $ à un taux annuel nominal de 75 % mardi prochain et renouveler le principal et les intérêts deux fois à ce taux jusqu’à ce que 90 jours de placement soient terminés, Vous obtenez 119 657 $c’est-à-dire un rendement direct de 19,6 %.

Le grand gagnant est donc la performance des UVA. Cela ne semble pas être le point de vue des épargnants, car le stock de dépôts à terme corrigé de l’inflation dans l’ensemble du système financier a commencé à baisser en septembre de cette année.

Le stock de dépôts à terme corrigé de l’inflation dans l’ensemble du système financier a diminué pour la première fois en un an en septembre

Cela est dû à l’écart désormais très faible entre les anticipations de fluctuations des prix à la consommation et les résultats attendus du délai traditionnel Davantage de personnes se tourneront vers la flexibilité des placements à 30 jours, attendant peut-être une nouvelle hausse du taux d’intérêt de référence de la banque centrale.

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